加拿大又一个巨头被吞并：经营4000座加油站，含Esso、Pioneer等！

美国石油巨头Sunoco正式出价91亿加元，收购加拿大燃料零售龙头Parkland，涉及4000多座加油站及B.C.炼油厂资产。Parkland董事会已全体推荐接受，但收购仍需联邦政府批准。目前，加美关系因特朗普加征关税而陷入冷冻期。联邦自由党此前承诺将加强对“掠夺性并购”的审查。

图源：Fred Lum/the Globe and Mail

Sunoco提出以每股44加元的价格收购Parkland，其中包括19.80加元现金，以及由Sunoco子公司SUNCorp提供的每股0.295个单位的股份。据Sunoco称，这一报价较Parkland与Sunoco过去7个交易日的平均股价溢价25%。

Sunoco还将承担Parkland的债务，使本次交易总值达到91亿加元。

Parkland在加拿大拥有超过4,000座加油站，运营的品牌包括Esso、Pioneer和Ultramar，并经营“On the Run”便利店连锁，是加拿大最大的零售燃油商之一。公司还在卑诗省本拿比市运营一家炼油厂，为大温地区提供燃料。

Parkland执行董事长Michael Jennings在周一发布的新闻稿中表示：“这一战略合并对Parkland股东而言是一个极具吸引力的结果。”

“董事会一致推荐本次交易，认可Sunoco作出的承诺，包括保障加拿大就业、保留卡尔加里总部及继续对加拿大投资。”

据《环球邮报》此前报道，2023年，Parkland曾拒绝过Sunoco提出的每股45加元的收购报价。

Sunoco现在表示，收购Parkland将使其每单位可分配现金流增长10%，并预计在交易完成后三年内通过整合业务实现2.5亿美元的成本节省。Sunoco目前在美国拥有7,400个加油站和14,000英里的管道网络。

Parkland董事会已正式支持Sunoco的报价，此时公司正面临来自持股19.8%的股东Simpson Oil Ltd.及对冲基金Engine Capital的激进股东行动，这两家机构正寻求更换公司董事会成员。

加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师Ben Isaacson在周一的报告中写道：“我们的初步判断是，竞争性报价可能非常稀少。迄今为止，我们没有看到其他买家对Parkland独特的能源基础设施资产表现出兴趣，无论是整体还是拆分。”

“考虑到Parkland股价因市场疲软已停滞许久，我们认为投资者很可能会被25%的溢价吸引。”

周一早盘，Parkland股价在多伦多证券交易所上涨8%，至39.20加元；Sunoco股价在纽约证券交易所下跌3.8%，公司市值降至约75亿美元。

今年3月，Parkland启动了对公司业务的战略审查，包括潜在出售事宜。

随后，Simpson Oil提名9名董事加入13人组成的Parkland董事会，以表达对公司业绩及治理的不满。上周五，Simpson Oil表示，其提名人选已获得超过60%的Parkland股东支持。

Parkland股东大会现定于6月24日举行，原定于5月6日（周二）召开。Simpson Oil周一表示，仍计划推动按原计划于明日召开会议。据总部位于开曼群岛的Simpson Oil发言人Amy Freedman透露，该公司对Sunoco的收购提议暂无评论。

由于目前美加关系因特朗普政府加征关税而陷入僵局，此次收购仍需获得联邦政府批准。

今年早些时候，加拿大联邦自由党政府承诺将加大对“掠夺性交易”的审查力度，尤其是在加拿大企业因美方贸易行为市值下跌的情况下。

Sunoco将通过一笔26.5亿美元的过渡贷款来支付本次交易的现金部分。

此次交易中，Sunoco由巴克莱银行（Barclays）和加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）担任财务顾问，并提供贷款融资；法律顾问包括Stikeman Elliott LLP、Weil, Gotshal & Manges LLP和Vinson & Elkins LLP。

Parkland方面的顾问包括高盛加拿大公司（Goldman Sachs Canada Inc.）和美银证券（BofA Securities）。公司董事会已成立特别委员会处理此次收购事务，并聘请蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets）作为顾问。法律事务则由Norton Rose Fulbright Canada LLP负责，而特别委员会的法律顾问为Torys LLP。

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