加拿大续约潮来临：利率最低并不一定是最佳选择

大批加拿大房主面临还款额显著攀升的压力，而期盼利率下调纾困的希望在本周落空。加拿大央行周三把政策利率继续锚定在2.25%，以能源价格走高和美国关税压力为由按兵不动。与此同时，按加拿大按揭与住房公司（CMHC）《2025年秋季住宅按揭行业报告》估算，2026年全国约有115万户家庭需要完成抵押贷款续约，规模之大为历史仅见。央行员工一份2025年7月的内部分析进一步显示，五年期固定利率续约者较2024年12月的月供平均要多付15%至20%。

面对即将到来的还款冲击，金融顾问克里斯托弗·刘（Christopher Liew）强调，借款人最迟须在续约日前120天启动选购。多数贷款机构有能力为借款人锁定长达四个月的利率，从而留出充裕时间比较方案。Equifax近期数据表明，56%的抵押贷款持有人计划在续约时转换机构，以争取更优条件。而在2024年11月，金融机构监理总署（OSFI）已修改规则——直接转换贷款机构通常不再要求重新通过联邦压力测试，这对收入或信用状况已发生变化的家庭而言扫除了一项关键障碍。

刘提醒，在此之前必须诚实审视家庭整体财务全景，而不能只盯着最低利率。他建议借款人先测算新还款额对可支配收入的侵蚀程度，若超出可持续范围，延长摊销期或采纳不同期限结构或许比追逐表面低利率更恰当。他近期在一则视频中深入解析了加拿大人的平均储蓄、债务与净资产状况，可为签约前提供评估基准。

在期限选择上，刘反对依据对利率走向的猜测做决定。短期合约能让借款人更快迎来再一次续约窗口，适合认定利率将下行的群体；五年期方案则锁定支付金额，适合预算紧绷、难以吸收意外波动者；浮动利率提供了额外退出弹性。根本原则不是预测市场，而是让期限匹配自身的现金流耐受度和对确定性的实际需求。

假若新还款额确实难以承担，借款人应在逾期之前主动与贷款机构商议纾困方案。加拿大金融消费者署于2023年7月出台指引，要求受联邦监管的贷款机构主动为高风险借款人提供支持，包括豁免提前还款罚金、减免内部费用、停止将利息计入本金计息以及允许延长摊销期。但刘指出，银行往往不会主动告知这些安排，借款人必须主动争取。道明银行近期一项调查显示，67%的房主对接下来的续约感到不安，56%已通过削减家庭开支来吸纳更高的还款支出，表明压力已相当普遍。

此外，续约时刻也提供了清理其他债务的稀缺窗口。借款人可在无罚金状态下再融资，将高息信用卡余额或信用额度并入按揭贷款，每年或可节省数千加元利息。但刘同时警示，这实质上是把短期负债转化为长期负债，若不能根本扭转制造卡债的消费习惯，数年后可能重现同样困境，且届时背负的按揭规模将更为庞大。

这波续约潮叠加持续高企的利率，构成加拿大住房市场数十年来最严峻的压力测试。事实上，借款人手握的工具多于多数人的认知：尽早选购、通盘审视财务、按不确定性承受力挑选期限，并在必要时争取援助。最不值得做的决定，就是草率接受现有贷款机构邮寄来的首个续约方案。

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