在中美科技与贸易博弈中，芯片、人工智能常常占据头条。可在这些光鲜的领域背后，还有一张更底层、也更难替代的"王牌"：关键矿产。

从电动汽车的电池、战斗机的发动机，到智能手机里的芯片和风力发电机里的磁铁，都离不开稀土、镓、锗、石墨、钴、锂这些看似不起眼的原材料。

稀土其实是17种化学元素的统称，它们并不像名字听起来那样稀少，真正稀缺的是把它们从矿石中一一分离提纯的能力。

美国《华尔街日报》近日以图表形式梳理了中国在关键矿产供应链中的地位。一组组数据清楚地显示，在开采、提炼和加工的多个环节，中国都占据着难以撼动的主导地位。

从矿山到磁铁的全链条优势

关键矿产的竞争，并不只是"谁的地下埋得多"。

真正的门槛，往往在于把矿石变成可用材料的冶炼和加工环节。

以稀土为例，中国在2024年约占全球稀土开采量的61%，但在冶炼分离环节，这一比例高达91%左右。到了高性能稀土永磁体的生产，中国的份额同样超过九成。

这意味着，即便其他国家挖出了稀土矿，很多时候仍需运到中国加工，才能变成电机、风机和导弹制导系统中不可或缺的磁铁。

这种优势的形成，与中国多年来在冶炼技术、产业配套和规模化生产上的持续投入密切相关，也与部分国家早年出于成本和环保考虑主动退出这一行业有关。

类似的格局，也出现在其他矿产上。镓的初级产量绝大部分来自中国，锗、钨、锑等小金属同样高度集中；在锂、钴、石墨等电池材料的提炼环节，中国也占据全球大头。

国际能源署最新的全球关键矿产展望指出，在各类关键矿产中，排名第一的冶炼国平均份额在2025年达到72%，高于2023年的70%。

报告还发现，锰、镍和石墨等品种过去几年的新增供应，几乎全部来自占主导地位的供应国。换句话说，全球"去集中化"的努力，至今收效有限。

出口管制：从"卖资源"到"握筹码"

这种结构性优势，近年来逐渐转化为政策工具。

自2023年7月起，中国先后对镓、锗实施出口管制，随后扩大到石墨、锑，以及钨、碲、铋、钼、铟等品种。

2025年4月，在美国加征关税的背景下，中国又对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇七种中重稀土实施出口许可管理。同年10月，管制范围进一步扩大，并宣布对美国全面禁止出口镓、锗和锑，这一禁令随后被暂停执行至2026年11月10日。

这一暂停，源于2025年秋季中美元首会晤后双方达成的阶段性缓和安排，但它的到期时间，也让全球产业界对未来走向格外关注。

据统计，受中国出口管制约束的矿产税则号数量，自2023年以来已增加了两倍。

管制带来的冲击在市场上清晰可见。

欧洲市场上的镓和重稀土价格，一度达到中国国内价格的约五倍。

一些美国磁材企业反映，出口许可审批周期长达60至120天甚至更久。中国海关数据显示，2025年4月以后，钇、铽、钪、镝等稀土对美出口一度几乎停滞。

对依赖高性能磁铁的国防工业而言，影响尤为直接。战斗机、导弹、无人机和潜艇的关键部件，都离不开含镝、铽等重稀土的耐高温磁体。

新兴的人形机器人产业同样绕不开这一环节。有分析估计，人形机器人所需的稀土磁体和执行器等关键部件，约八成供应链掌握在中国企业手中。

美国的"补课"之路有多远

面对这种依赖，美国近年来加快了"补课"步伐。

美国国防部要求相关企业在2027年前停止采购中国来源的稀土磁体，并向本土唯一的稀土生产商MP材料公司注资，还为其产品提供接近市场价两倍的保底价格。

美国政府同时推动与澳大利亚、日本、沙特等国在关键矿产领域合作，并通过战略储备、税收优惠和贷款支持，扶持本土采矿和冶炼项目。

然而，重建一条完整的供应链绝非一朝一夕。一座新矿从勘探到投产往往需要十年以上，冶炼分离技术和环保处理也需要长期积累。

国际能源署估计，到2035年，地域上更分散的稀土冶炼能力，只相当于预期开采量的约三分之二，而规划中的磁体产能仅为三分之一。这意味着，即便各方全力追赶，中国在加工环节的优势在未来十年仍难以被取代。

筹码与风险并存

对中国而言，关键矿产的主导地位是数十年产业积累的结果，也是在贸易摩擦中维护自身利益的重要筹码。

但筹码也是一把双刃剑。过度使用可能促使其他国家加速"去中国化"，长期来看反而削弱自身的市场份额和定价话语权。

反过来，外部持续加码的技术封锁和关税压力，也让中国更有理由把这张牌握在手中，双方的互动由此陷入一种相互试探的循环。

对全球而言，关键矿产供应高度集中本身就是一种系统性风险。无论是地缘冲突、自然灾害还是政策变化，都可能让整条产业链陷入停摆。

从更长远的角度看，推动开放合作、建立稳定可预期的贸易规则，或许才是让各方都能安心发展新能源和高科技产业的出路。

在大国博弈的棋盘上，一粒小小的稀土，承载的已不只是化学元素的分量，更是产业安全和国家战略的分量。

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