加拿大买房再等等房价更低？专家警告窗口正在关闭

过去几年，加拿大房市持续调整，不少准备买房的人选择先观望。

有人在等房价继续下跌，有人在等按揭利率进一步回落，也有人希望先多攒一些首付，再决定是否入场。

这种观望并非没有道理。全国房价已经较疫情后的高位下跌约20%，按揭成本也一度有所缓解。对部分买家来说，晚一点买，确实可能换来更低的价格或更轻的月供压力。

但现在，这种“再等等也许会更划算”的逻辑，正在发生变化。

加拿大皇家银行（RBC）最新报告指出，全国房价在第二季度已经企稳，结束了自2025年夏季以来持续下跌的趋势。也就是说，过去靠房价继续往下走来改善购房条件的阶段，可能正在接近尾声。

更麻烦的是，房价不再明显下跌的同时，按揭利率却可能重新往上。

图源：生成图片，非实景

房价不跌了，利率却可能涨

RBC指出，第二季度唯一真正改善住房负担能力的因素，是家庭收入有所增加，但改善幅度并不大。

与此同时，加拿大政府债券收益率上升，已经开始推高固定按揭利率。

Capital Economics预计，五年期固定按揭利率可能从目前平均约4.1%，逐步升向5%左右。

这个变化对买家的影响非常直接。

该机构估算，如果一个买家的购房能力主要受每月按揭付款限制，那么按揭利率从4.1%升至接近5%，其能够负担的房价可能下降约9%。

举例来说，如果收入、首付和其他条件都不变，一个原本能够承担100万加元住房的买家，购买力理论上可能缩水到大约91万加元左右。

这并不是说房价本身一定会跌9%，而是说同样的家庭收入，在更高利率下能借到的钱会减少。

再等，不一定会更便宜

过去一段时间，不少买家选择观望，一个重要原因就是希望房价继续跌，或者等利率进一步下降。

但现在，这两个条件都开始发生变化。

全国房价已经趋于稳定，而长期利率却面临上行压力。如果加拿大央行明年如市场预期加息，浮动按揭利率也可能随之上升。

高能源价格还可能进一步推高家庭的水电、暖气等公用事业支出。

也就是说，未来即使房价没有明显上涨，只要融资成本和持有成本上升，买房仍然可能变得更贵。

对买家来说，真正需要考虑的已经不只是“房价还能不能再便宜一点”，而是继续等待之后，自己的贷款能力会不会反而下降。

加拿大买房压力依然很大

RBC的住房可负担性指标，衡量一个典型家庭需要拿出多少税前收入来支付按揭、房产税和公用事业费用。

比例越低，代表购房压力越小。

2001年，加拿大家庭平均只需要拿出约33%的税前收入来承担住房成本。疫情前，这一比例已经升至约46%。

到2023年，住房成本一度吃掉家庭收入的63.6%，达到历史高位。

随着之后房价调整以及融资成本下降，今年4月这一比例回落至约53%。第二季度进一步降至52.8%，但仅改善0.4个百分点，是近一年来最小的一次改善。

这也说明，加拿大住房负担能力虽然较前几年有所好转，但距离真正轻松买房仍然很远。

温哥华仍然最难买

不同城市之间的差距更明显。

目前，全国住房负担压力最低的是萨斯喀彻温省里贾纳（Regina），一个典型家庭只需要拿出约27.9%的收入来承担住房成本。

温哥华则仍然是全国最昂贵的市场。

按照RBC的计算，在温哥华拥有一套住房所需要承担的成本，已经接近家庭税前收入的84%。

这意味着，对大温地区买家来说，即使全国整体房价已经经历调整，住房压力仍然远高于加拿大其他多数城市。

对准备买房的人意味着什么？

RBC这份报告并不是在告诉买家“现在必须赶紧买”。

它真正提醒的是，过去几年那种“再等等，房价可能继续跌、利率可能继续降”的逻辑，正在变得没有那么可靠。

如果房价保持稳定，而按揭利率重新上升，那么即使房价本身没怎么涨，买家的实际购买力也可能下降。

因此，对准备买房的人来说，未来更值得关注的，可能不是单纯猜房价还能不能再跌，而是自己的收入、首付和贷款能力，能不能承受更高的融资成本。

有时候，房价没有涨，并不代表买房会更便宜。

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