高首付也得做压力测试！加息之后加拿大政府又出重拳打压楼市

加新网CACnews.ca| 2017-7-27 09:36 |原作者: 纳兰雪野|来自: 加拿大新闻网

（加拿大新闻网CACNews.ca 编译报道）两周之前，加拿大央行正式宣布加息，给加国楼市带来了一定打击。但与此同时，加拿大政府另一个打压楼市的举措却被不少人忽略，那就是要求高首付购房者也必须进行压力测试的新规。7月26日，《省报》专门发布文章，分析这个新政策对楼市可能带来的影响。

2017年7月上旬，加拿大金融机构监督办公室（Office of the Superintendent of Financial Institutions，OSFI）发布声明，要求本国金融机构收紧对房贷申请的审批标准，尤其是那些没有保险的房贷产品（uninsured mortgage）。

OSFI的新规指出，金融机构在审核无保险贷款的申请时，必须对房主进行压力测试（stress test），而且贷款利率必须按照比合同利率高2%的标准进行审核。

目前，OSFI正在修改加拿大金融机构房贷审批指南《住宅抵押贷款实践与程序》（Residential Mortgage Underwriting Practices and Procedures，俗称B-20），而对无担保贷款收紧审核，是这项修改工程的一部分。

金融分析人士指出，这项新规将对加拿大的房贷市场产生巨大影响，因为加拿大目前的房贷市场上，无保险贷款占据了将近80%的比例。

根据加拿大的金融法规，首付不到房价20%的按揭贷款必须购买保险。如果购房者之后因故无力支付房贷，加拿大按揭和房屋公司（Canada Mortgage and Housing Corporation，CMHC）等按揭保险商家会对向银行进行赔付。

CMHC是联邦政府管辖下的皇家公司，这就意味着，购买了保险的贷款（insured mortage）对银行等放贷机构来说，更加安全。因此，购房者申请这种贷款时往往会受到更严格的审核。2016年秋天，加拿大财政部规定，所有购买了保险的房贷，在申请时都必须接受压力测试。

现在，OSFI又发出新规，要求无保险贷款的房主也必须进行压力测试，显示了加拿大金融监管机构和政府进一步打压楼市的决心。

这个新规目前还处在草案阶段，预计将于2017年底实施。

TD证券（TD Securities）的金融服务分析师Graham Ryding说，新规实施以后，许多贷款买房者的购买力会直线下降，而金融机构的房贷业务额也会出现明显的萎缩。

Ryding根据自己行业的反馈数据预测，2018年，银行类金融机构的贷款业务额可能会下降5%至10%，但另类贷款机构的业务额可能会猛降15%到20%。加上之前加息的影响，2018对于另类房贷公司来说将是痛苦的一年。

目前，加拿大最著名的另类贷款机构主要有四家，分别是Home Capital、Equitable Group Inc.、Genworth MI Canada Inc.和First National Financial Corp.。Ryding在一个报告中对它们逐个进行了分析。

Ryding说，尚在泥潭中挣扎的Home Capital遭遇新规打击之后，业务肯定会进一步萎缩。而Equitable Group Inc.情况可能略好一些。虽然新规之后它的无保险贷款业务也会遭遇负面影响，但最大竞争对手Home Capital的退缩对Equitable是个好机会，正负相抵，Equitable的业务缩水比例不会太大。

Genworth和First National的业务更专注于有保险的贷款，所以Ryding认为，新规对它们不会有太大的消极影响。

此外，Ryding也认为，房贷收紧以后，楼市上买家大幅减少，房价可能会因此降低。对那些决定入市的首次购房者来说，绝对是个好消息。

目前，加拿大政府规定，可购买保险的房贷，仅限房价低于100万加元的房屋。所以OSFI这个新规，针对的是价格较高的豪宅市场和大城市的公寓市场。

蒙特利尔银行（Bank of Montreal，BMO）首席经济学家Doug Porter说，大温和大多地区的房屋均值很高，100万以上的房子比比皆是。而数据也显示，很大部分买家的首付超过20%，也即使用的是无保险房贷。所以，OSFI的新规实施以后，将会极大影响加拿大两个最大的区域性地产市场温哥华和多伦多。

综上，2018年，加拿大的房贷市场将会出现明显的减速，大温大多等过热市场会有一定的降温，非主流金融机构日子比较难过，但广大购房者却会因此获得一些利好。

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