退休后先花哪笔钱？RRSP、TFSA取错顺序 可能多交不少税

很多加拿大人工作几十年，一直在往RRSP、TFSA以及普通投资账户里存钱。

但真正到了退休以后，一个新的问题马上就来了：

这些钱，到底应该先花哪一笔？

看起来只是从不同账户里拿钱，实际上顺序不同，可能直接影响你每年交多少税，甚至影响老年保障金OAS和低收入老人补助GIS。

加拿大注册理财规划师、CFA持证人、前理财顾问Christopher Liew近日在个人理财平台Blueprint Financial撰文指出，退休后的“提款顺序”，往往和退休前如何存钱一样重要。

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传统上，比较常见的做法是：

先花普通投资账户，再动RRSP/RRIF，最后才用TFSA。

但实际情况没有这么简单。

更合理的方式，往往不是把一个账户彻底花完再换下一个，而是根据每年的收入、税率和政府福利，灵活搭配提款。

普通投资账户通常可以优先考虑

非注册投资账户，也就是普通股票、基金和储蓄投资账户，没有RRSP和TFSA那样的税务保护。

账户里的利息、股息，以及卖出投资产生的资本收益，都可能带来税务负担。

因此，从长期角度看，退休后优先使用一部分普通投资账户，可以让RRSP和TFSA里的资金继续获得税务优惠。

不过这里也有一个问题：

如果普通账户里的股票已经升值很多，一次性大量卖出，可能产生较大的资本收益，从而推高当年的应税收入。

所以退休初期收入比较低的年份，反而可能是逐步实现资本收益的好机会。

RRSP不一定非要等到71岁才碰

很多加拿大人有一个习惯：

退休以后继续把RRSP放着不动，一直到71岁，再按照规定转换成RRIF。

但这并不一定是最省税的办法。

因为一旦转成RRIF，每年就必须按照规定提取一定比例，而这些提款基本都会计入当年的应税收入。

如果RRSP积累得很多，将来RRIF强制提款再加上CPP、OAS、公司退休金等收入，很容易把退休后的总收入推到更高的税率档位。

更麻烦的是，收入过高还可能触发OAS回收税，也就是大家常说的“OAS clawback”。

因此，一些退休人士反而会选择在60多岁、正式领取大量退休收入之前，主动从RRSP里取出一部分资金。

简单来说，就是趁收入还不高的时候，提前交一部分税，把未来庞大的RRSP慢慢降下来。

这在税务规划中有时被称为“填满较低税率档”。

65岁以后，还可以考虑把部分RRSP转成RRIF

到了65岁以后，RRIF还有一个额外优势。

符合条件的RRIF收入，可以用于申请最高2000加元的联邦Pension Income Amount，也就是养老金收入税务抵免。

夫妻之间符合条件的养老金收入，还可以进行最多50%的income splitting，也就是养老金收入分拆。

这对于夫妻双方收入差距比较大的家庭尤其有用。

例如一方RRSP很多、退休收入很高，而另一方收入较低，合理分拆收入可能降低家庭整体税负，也可能降低高收入一方触发OAS回收的风险。

有时候可以先花RRSP，晚一点领CPP和OAS

这也是很多人容易忽略的一种策略。

加拿大CPP并不是一定要65岁开始领。

65岁以后，每推迟一个月领取，CPP金额都会增加；如果一直推迟到70岁，最终领取金额会明显高于65岁开始领取。

OAS也可以延迟领取，并获得更高的终身月供。

因此，对于退休储蓄比较充足的人来说，可以考虑在60多岁先从RRSP里提款生活，同时推迟领取CPP和OAS。

这样做，相当于逐步消耗未来需要纳税的RRSP，换取以后更高、终身支付并且与通胀挂钩的政府养老金。

当然，这并不是所有人都适合。

如果身体状况不好、寿命预期较短，或者本身没有太多退休储蓄，早点领取CPP和OAS可能更加现实。

TFSA最大的价值，是“不会把收入推高”

TFSA是退休阶段非常特殊的一种账户。

因为从TFSA里提款，不计入应税收入。

换句话说：

从TFSA里拿5万加元出来，不会因为这5万加元把你推入更高的税率，也不会因此影响OAS或GIS。

这使TFSA成为退休以后非常重要的“缓冲账户”。

比如某一年需要一次性花一大笔钱装修房子、买车，或者刚好已经接近OAS回收线，这时候从TFSA提款，通常比从RRIF里一次性取出大量资金更灵活。

遇到股市大跌时也是一样。

如果RRIF里的投资正好亏损，不想低价卖出，可以暂时从TFSA取钱生活，给投资组合更多恢复时间。

对于可能领取GIS的低收入退休人士，TFSA的重要性甚至更高。

因为GIS对收入非常敏感，而TFSA提款不会计入收入。

所以这类家庭的提款顺序，甚至可能和一般退休家庭完全不同。

有公司退休金的人，又是另一套算法

如果退休后本身已经有Defined Benefit Pension，也就是固定收益养老金，那么这笔钱通常就是退休后的“基础收入”。

CPP、OAS、公司养老金、租金收入等加在一起之后，再决定每年从RRSP或RRIF里取多少。

核心目标并不是简单地追求“少交税”，而是尽量避免某一年收入特别高、某一年特别低。

因为加拿大采用累进税率。

把一大笔应税收入集中在一年拿出来，往往比把它分散到几年更不划算。

最容易犯的错误，就是完全不规划

所以，退休后真正的问题并不是：

“RRSP、TFSA和普通账户到底哪个一定要先花？”

而是：

今年从哪个账户拿钱，能让未来十几年甚至二十年的总税负更合理？

Christopher Liew认为，传统的“普通账户→RRSP/RRIF→TFSA”顺序可以作为参考，但并不是固定公式。

一个人的养老金多少、夫妻收入差距、健康状况、是否有房产、是否希望留下遗产，都会改变答案。

甚至同一个人，今年和明年的最佳提款方式都可能不同。

很多人花了几十年研究怎么往RRSP和TFSA里存钱，却很少认真想过退休后应该怎么把钱拿出来。

但到了真正退休时，怎么取钱，有时候和当初怎么存钱一样重要。

如果RRSP规模较大，更应该提前几年开始规划，而不是等到71岁被迫转成RRIF以后，才发现每年的强制提款已经开始替自己决定税单。

本文根据加拿大注册理财规划师、CFA持证人及前理财顾问Christopher Liew在Blueprint Financial发表的退休提款策略分析整理，内容仅作财经知识普及，不构成针对个人情况的税务、投资或退休规划建议。

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